日军伪造法币的行动，其设想来自于日本陆军省下属搞秘密武器研发的第九研究所，也称之为登户研究所，其主任是陆军主计少佐山本宪藏。
他毕业于日本陆军会计学校第十五期，曾经在关东军扶持的傀儡政权伪满洲国，从事兵要地志调研工作，对山城政府的法币做了详细研究。
华夏的货币混乱状态，结束于民国二十四年，山城政府在该年的十一月三日颁布了币制改革公告，除中央、中国、交通和农民四大银行外，其余的银行一律不得发行货币。
同时宣布改银本位为汇兑本位，禁止银元和白银流通，法币与英镑和美元挂钩。法币制度不仅回收了大量白银，对于日本人也是一个沉重的打击。因为他们手中握有的银元和白银，还有地方货币，无法再在华夏流通，从而削弱了对华夏战略物资的购买力。
山本宪藏注意到当时市面上流通的法币，大都是中央和交通两家银行的法币，由英国的德纳罗公司、华德路公司和美国钞票公司进行印刷，这些钞票的防伪措施，主要由水印和暗记组成，部分美版的法币中，头像部位夹有红蓝丝线。
山本宪藏得到的结论是，伪造法币的技术难度其实不高，而且目前华夏本土伪造货币的手段落后，一般民众没有防备伪钞的意识，通过伪造法币扰乱山城政府的经济和金融，是可以操作的。
民国二十七年，山本宪藏进入日本陆军参谋本部第七课的兵要地志班，他直接同凸版印刷株式会社的经理兼巴川造纸株式会社的经理井上源之承，谈论了他的设想，井上源之承很愿意和他操作这件大事。
山本宪藏就将他的《法币谋略工作计划》，通过参谋本部第七课交给了主管谍报的第八课，第八课十分重视这个印制假钞扰乱山城政府经济的计划，直接请示到日本陆军省。
民国二十七年的十二月，日本陆军大臣东条英机，亲自下达了批准伪造中国货币的命令。把山本宪藏调入登户研究所，并且把这项绝密计划命名为杉工作，在沪市设置了杉机关的总部。
陆军省派出参谋冈田芳政中佐担任负责人，但具体的工作，是由陆军参谋本部人员阪田诚盛负责落实的，他在华中地区开设了一家诚达公司，专门从事走私和窃取情报的工作。
在民国二十八年下半年，山本宪藏和井上源之承，在神奈川县川崎市组建了伪钞印刷厂，从德国购买了高性能印刷设备，实施了这项计划。
刚开始选中了五元面额的法币作为实验对象，印刷出数十万元的成品，迅速运往华夏套购物资，但尴尬的是，他们选择的这种五元面额法币，是早已退出流通领域的类型，是纯粹的废币！
为此，他们在民国二十九年，从新选择了印刷种类，印制了五百多万元的假钞运往华夏，还特意采用技术性做旧处理，可惜，技术还是没有吃透，只能少量掺杂在真币中套购物资。