李德明用了十一年攻下凉州，但好景不长，大中祥符九年（1016），苏守信死了，他的儿子没有经过李德明的任命就继承了父亲的职务，部下不服而发生内乱。甘州回鹘可汗趁凉州内乱攻下了凉州，就这样李德明五攻甘州不得，现在自己攻打了十一年才拿下的凉州又被甘州回鹘抢了。李德明多次图谋夺回凉州，但都没有成功。虽然回鹘占领了甘、凉二州，但并没有能挫败张浦钳制回鹘与宋朝经济交往的战略，走向颓势只是时间问题。
而党项则不断加强与宋朝的经贸联系，将半牧半耕的部分地区转变为了全面农耕。又与大宋进行了艰苦卓绝的谈判，终于在镇戎军（固原）设置了榷场，虽然大宋派军队对榷场进行管理，但税收是各收各的。自宋真宗景德二年（1005）到宋仁宗天圣七年（1029），党项向大宋进贡了十次，但可以说每次都不走空。他们的贡品主要是马匹、骆驼，宋朝回赐的主要是奢侈的生活用品。但这不是主要的，这些贡使在觐见途中私下和宋民交易，最后卖不掉的要求宋朝官府代为收购。原本按照法规约定，贡使来到中原应先与官方进行交易，但党项人将这些法规统统抛到脑后，他们说是觐见实际则为最大程度的攫取商业利益。宋朝在回鹘与党项问题的处理上，出现了致命的战略错误。宋朝完全把党项作为了商业贸易的伙伴，而忽视了宋朝国家安全的考虑。对待党项必须时刻保持在军事、政治、经济上压制，而对吐蕃、回鹘则应该促进经济合作，保持西北地区联合抗党项的战略平衡。
党项人除了在合法范围内攫取利益，违法勾当他们也不少做。李德明为了获得更多的利益，还在边境私自增开榷场，甚至买卖违禁物品，已经过分到批量生产武器装备转运回夏州。西域各国朝觐宋朝的商队途经党项势力地区时，也时常被洗劫和勒索。甚至明目张胆到将贡品十取一归西夏所有，而且截取的都是上品。为了更多的抢劫，李德明甚至上表要求宋朝谕令大食贡使取道党项的势力范围，以方便抢劫。逼迫大宋朝不得不开辟海上“丝绸之路”，也与党项实际在控制河西走廊有关。
也就在宋夏议和的前一年，李德明的皇后卫慕氏生了一个儿子，起名为李元昊，议和后原则上应叫赵元昊。他的出生与成长必将翻起滔滔巨浪。有一次，党项派去使臣与大宋进行贸易交换，换回的物品李德明不满意，盛怒之下就把使臣给杀了。年幼的李元昊知道后劝诫父亲：“我们党项人对宋朝的物品陌生，需要有一个熟悉的过程。如今因为他没有交换到急用的物品就将他杀掉，以后谁还会承担这项任务呢？”小小年纪就有这般见识，李德明从此更是看重对李元昊的培养。
少年李元昊身材魁梧，英气逼人。当他逐渐走向党项的政治、军事前台，大宋的西北地区发生了深刻的历史变局。